Reuters – As sanções internacionais impostas pelos Estados Unidos contra a Rússia começaram a corroer o domínio de décadas do dólar no comércio internacional de petróleo, já que a maioria dos acordos com a Índia – o principal mercado de petróleo bruto transportado pela Rússia – foram fechados em outros moedas.
A preeminência do dólar tem sido periodicamente questionada e, no entanto, continuou por causa das vantagens esmagadoras de usar a moeda mais amplamente aceita para negócios.
O comércio de petróleo da Índia, em resposta à turbulência das sanções e à guerra na Ucrânia, fornece a evidência mais forte até agora de uma mudança para outras moedas que pode ser duradoura.
O país é o terceiro importador mundial de petróleo e a Rússia tornou-se seu principal fornecedor depois que a Europa evitou o fornecimento de Moscou após a invasão da Ucrânia iniciada em fevereiro do ano passado.
Depois que uma coalizão contrária à guerra impôs um teto para o preço do petróleo na Rússia em 5 de dezembro, os clientes indianos pagaram a maior parte do petróleo russo em moedas diferentes do dólar, incluindo o dirham dos Emirados Árabes Unidos e, mais recentemente, o rublo russo, várias negociações de petróleo e disseram fontes bancárias.
As transações nos últimos três meses totalizam o equivalente a várias centenas de milhões de dólares, acrescentaram as fontes, num movimento que não havia sido relatado anteriormente.
As economias do Grupo dos Sete, a União Europeia e a Austrália, concordaram com o limite de preço no final do ano passado para impedir que os serviços ocidentais e o transporte marítimo comercializem petróleo russo, a menos que seja vendido a um preço baixo forçado para privar Moscou de fundos para sua guerra.
Alguns comerciantes de Dubai e as empresas de energia russas Gazprom e Rosneft estão buscando pagamentos não em dólares para certos tipos de nicho de petróleo russo que nas últimas semanas foram vendidos acima do preço máximo de US$ 60 por barril, disseram três fontes com conhecimento direto.
As fontes pediram para não serem identificadas devido à sensibilidade do assunto.
Essas vendas representam uma pequena parcela das vendas totais da Rússia para a Índia e não parecem violar as sanções, que autoridades e analistas dos EUA previram que poderiam ser contornadas por serviços não ocidentais , como remessa e seguro russos.
Três bancos indianos apoiaram algumas das transações, enquanto Moscou busca desdolarizar sua economia e comerciantes para evitar sanções, disseram as fontes comerciais, bem como ex-autoridades econômicas russas e americanas, à Reuters.
Mas o pagamento contínuo em dirhams pelo petróleo russo pode se tornar mais difícil depois que os Estados Unidos e a Grã-Bretanha no mês passado adicionaram o banco russo MTS, com sede em Moscou e Abu Dhabi, às instituições financeiras russas na lista de sanções.
A MTS facilitou alguns pagamentos não relacionados ao petróleo indiano, disseram as fontes comerciais. Nem o MTS nem o Tesouro dos EUA responderam imediatamente a um pedido de comentário da Reuters.
Uma fonte de refino indiana disse que a maioria dos bancos russos enfrentou sanções desde a guerra, mas clientes indianos e fornecedores russos estão determinados a continuar comercializando petróleo russo.
“Fornecedores russos encontrarão alguns outros bancos para receber pagamentos”, disse a fonte à Reuters.
“Do jeito que está, o governo não está nos pedindo para parar de comprar petróleo russo, então esperamos que um mecanismo de pagamento alternativo seja encontrado caso o sistema atual seja bloqueado.”
AMIGÁVEL VERSUS NÃO AMIGÁVEL
Pagar petróleo em dólares tem sido a prática quase universal há décadas. Em comparação, a participação da moeda nos pagamentos internacionais gerais é muito menor, de 40%, de acordo com dados de janeiro do sistema de pagamentos SWIFT.
Daniel Ahn, ex-economista-chefe do Departamento de Estado dos EUA e agora membro global do Woodrow Wilson International Center for Scholars, diz que a força do dólar é incomparável, mas as sanções podem minar os sistemas financeiros do Ocidente e não atingir seu objetivo.
“Os esforços de curto prazo da Rússia para tentar vender coisas em troca de moedas diferentes do dólar não são a ameaça real às sanções ocidentais”, disse ele.
“(O Ocidente) está enfraquecendo a competitividade de seus próprios serviços financeiros ao acrescentar mais uma camada administrativa.”
O limite de preço coincidiu com um embargo da UE às importações de petróleo russo transportado por via marítima, encerrando um ano de proibições e sanções, incluindo a expulsão da Rússia do sistema global de pagamentos SWIFT.
Cerca de metade de suas reservas de ouro e divisas estrangeiras, que estavam perto de US$ 640 bilhões, foram congeladas .
Em resposta, a Rússia disse que buscaria o pagamento por sua energia na moeda dos países “amigos” e no ano passado ordenou que os países “hostis” da UE pagassem pelo gás em rublos.
Para as empresas russas – como os pagamentos foram bloqueados ou atrasados mesmo que não estivessem violando nenhuma sanção, devido ao cumprimento excessivamente zeloso – os dólares tornaram-se potencialmente um “ativo tóxico”, disse a analista independente e ex-assessora do Banco da Rússia Alexandra Prokopenko.
“A Rússia precisa desesperadamente negociar com o resto do mundo porque ainda depende de suas receitas de petróleo e gás, então eles estão tentando todas as opções que têm”, disse ela à Reuters.
“Eles estão trabalhando na construção de uma infraestrutura direta entre os sistemas bancários russo e indiano.”
O maior credor da Índia, o State Bank of India, tem uma conta nostro, ou moeda estrangeira, na Rússia. Da mesma forma, muitos bancos da Rússia abriram contas com bancos indianos para facilitar o comércio.
A vice-diretora-gerente do FMI, Gita Gopinath, disse no mês seguinte à invasão da Ucrânia pela Rússia que as sanções contra a Rússia poderiam corroer o domínio do dólar ao encorajar blocos comerciais menores usando outras moedas.
“O dólar continuaria sendo a principal moeda global mesmo nesse cenário, mas a fragmentação em um nível menor é certamente bem possível”, disse ela ao Financial Times. O FMI não respondeu a um pedido de comentário da Reuters.
Além da Rússia, as tensões entre a China e o Ocidente também estão corroendo as normas há muito estabelecidas do comércio global dominado pelo dólar.
A Rússia detém uma parte de suas reservas cambiais em renminbi, enquanto a China reduziu suas reservas em dólares , e o presidente russo, Vladimir Putin, disse em setembro que Moscou concordou em vender suprimentos de gás para a China por yuans e rublos em vez de dólares.
A ÍNDIA DESLOCA A EUROPA
No ano passado, a Índia desbancou a Europa como principal cliente da Rússia para o petróleo transoceânico, abocanhando barris baratos e aumentando as importações de petróleo bruto russo 16 vezes em comparação com antes da guerra, de acordo com a Agência Internacional de Energia, com sede em Paris. O petróleo bruto russo representou cerca de um terço de suas importações totais.
Embora a Índia não reconheça as sanções contra Moscou, a maioria das compras de petróleo russo em qualquer moeda as cumpriu, disseram fontes comerciais, e quase todas as vendas ocorreram em níveis abaixo do preço máximo.
Mesmo assim, a maioria dos bancos e instituições financeiras são cautelosos sobre a compensação de quaisquer pagamentos para evitar a violação involuntária de qualquer lei internacional.
Para as refinarias indianas que nas últimas semanas começaram a liquidar algumas compras de petróleo russo em rublos, de acordo com fontes comerciais, os pagamentos foram processados em parte pelo Banco Estatal da Índia por meio de sua conta em nostro rublos na Rússia.
Essas transações são principalmente para compras de petróleo das gigantes estatais russas de energia Gazprom e Rosneft, acrescentaram as fontes. O Bank of Baroda e o Axis Bank lidaram com a maior parte dos pagamentos em dirham, acrescentaram as fontes.
Os bancos Gazprom e Rosneft não responderam a um pedido de comentário da Reuters.
A Índia preparou uma estrutura para estabelecer o comércio com a Rússia em rúpias indianas, caso as transações em rublos sejam interrompidas por novas sanções, disseram as fontes.
Solicitado a comentar, o Tesouro dos EUA referiu-se à afirmação da secretária do Tesouro dos EUA, Janet Yellen, duas semanas após o início da guerra: “Não acho que o dólar tenha qualquer competição séria e provavelmente não terá por muito tempo.”
